互联网金融监管的必要性

虽然媒体和大众经常将“互联网金融”挂在嘴边,但许多人对于这个名词的认知却非常模糊。现实中,不管什么公司或个人,似乎只要花钱弄一个网站,把一些金融业务从线下挪到线上,就可以打出“互联网金融”的旗号。另一方面,“互联网金融”虽被冠以“创新”的美名,但严格来说并没有任何法律法规对此术语予以明确界定。于是,概念的模糊不免让很多人感到迷茫,进而对其的监管态度和方式感到困惑。诚然,“互联网金融”作为一种新生事物,尚处在不断成长和变化的过程中,此时若要给出一个准确全面的定义,恐怕非常困难。但是,不管我们从何种维度尝试对“互联网金融”做出定义,有一点是确定无疑的。正如其文义所示,“互联网金融”乃是互联网与金融的结合,代表了金融概念的一个分支。换言之,“互联网金融”的本质依然没有超越金融范畴。

互联网金融监管的必要性

所谓金融,即以资金融通为目的,信用为基础,货币为对象,在不同主体之间展开的交易活动。简单来说,金融的核心就是货币资金在其占有者与需求者之间的配置过程。虽然大多数人都不会否认监管之于金融的重要性,但现实中,根据参与资金交易的主体范围与性质,金融监管是否介入与力度强弱是完全不同的。

随着融资规模的扩大,交易结构变得越为复杂,对融资者的监督也就更加困难;同时,由于每个投资者的投资数额往往不高,从中获得的收益有限。投资收益与监督成本之间的落差将催生“集体行动的困难”:一方面,每个人都不愿意独自来承担监督成本,而会指望由别人出面,此种“搭便车”心理的蔓延最终将导致无人监督的窘境;另一方面,即便投资者都乐意加入监督,但“各自为战”式的监督既缺乏效率也可能造成社会资源的浪费,而“共同参与”式的监督则会因为成本的急剧攀升难以为继。在这种情况下,资金供应方单纯依靠自身力量将很难充分保障权益,于是需要特别的法律制度来对其进行保护。因此,以“投资者保护”为目标的金融监管框架得以建立。从这个意义上来说,“公众性”乃是判断一种金融交易是否应当接受严格监管的标准。

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