美国互联网金融发展的概况

美国互联网金融的发展大体上分为 3 个阶段,即20 世纪 90 年代的蓬勃发展时期、2000 ~2006 年的平稳发展时期以及 2007 年以来的新发展时期。具体而言,在 20 世纪 90 年代初互联网热潮的带动下,网络银行、网络证券、网络保险以及网络理财等互联网金融模式在美国率先出现并迅速发展,形成了美国互联网金融的基本业务模式与格局。1992 年,美国第一家互联网经纪商 E-Trade 成立。由于其提供了比嘉信理财(CharlesSchwab)等传统经纪商更为低廉的佣金费率,所以在成立后发展迅速并推动了整个证券经纪行业的信息化和网络化。此后,美国主要的证券公司纷纷推出了基于自身优势的网络平台,并逐渐形成了以 E-Trade 模式、嘉信理财模式和美林(Merrill Lynch)模式为代表的三种特色各异的网络证券模式。

美国互联网金融发展的概况

1995 年,美国亦即全球第一家互联网银行———美国安全第一网络银行(security firstnetwork bank,SFNB)成立。该行的特点是不设物理网点而通过互联网向客户提供高效、便捷的银行服务。凭借成本优势和网络便捷性,该银行在短短 3 年时间内便跃居美国第六大银行,其资产规模高达上千亿美元。而同年成立的 INSWEB 作为美国第一家网络保险电子商务公司,则开创了利用互联网销售传统保险产品的先河。

从总体上看,美国的互联网金融在 2000 年高科技股票泡沫破灭至 2006 年次贷危机爆发前这一期间的发展相对理性和平稳。尽管这一时期并未出现新的互联网金融模式,但互联网与金融业的融合并未中断:以大银行为代表的传统金融机构进一步加快了信息化和网络化的步伐,而传统的主要依托柜台和线下营销的保险公司也纷纷开展网络营销服务,传统金融机构的网络化成为这一时期美国互联网金融发展的主流。

而这一时期另一个值得注意的现象是以 Paypal 为代表的互联网货币市场基金销售平台的终结。2008 年全球金融危机爆发后,美国货币市场基金遭受了严重的挤兑,其收益率急剧下降,从而使得原本兼具高流动性和高收益的互联网货币市场基金丧失了优势。2011 年 7 月,随着 Paypal 货币市场基金的正式关闭,美国互联网货币市场基金销售平台的发展进入了低潮。

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