互联网经济的创新

中国当前的互联网金融发展处于十字路口。一方面,随着有关互联网金融监管指导意见的出台,① 过去几年中野蛮生长出现的很多不规范平台将得到约束,互联网金融机构两极分化的态势将进一步扩大; 另一方面,我国不健全的金融体制和不完善的征信系统,使得互联网金融模式在由国外引入国内时被赋予了更多 “中国特色” 。而在监管细则相继落地的预期下 , “中国特色”的互联网金融面临着巨大风险,发展模式急需寻求突破创新。我们认为,互联网金融发展的 “中国特色”主要具有以下表现:

(一 ) “跛脚”的金融创新

马克思主义认为,任何事物都具有两面性。中国的互联网金融,就是在有利因素与不利因素的共同作用下发展的。有利因素方面,早在 20 世纪末,信息技术就已经开始影响金融系统,而近年来新兴的移动互联技术大大促进了金融产品的多元化、金融业务的线上化、金融服务的移动化; 与此同时,中国的金融体系垄断性强、金融市场化步伐慢、金融压抑程度高,使得新常态下的金融体制改革迫在眉睫。不利因素方面,中国的互联网金融发展基础薄弱,如缺乏完善的征信系统; 国内的互联网金融技术匮乏、平台风控水平落后; 与此同时,当前互联网金融监管的相关细则处于公开征求意见期,互联网金融发展面临着政策风险。在有利因素与不利因素的共同作用下,一方面,中国的互联网金融发展激发了金融 “二次脱媒” ,带动了金融创新; 另一方面,到目前为止其脱媒效果还不好,金融创新程度还不高。鉴于发展的两面性,我们将当前的互联网金融模式描述为 “跛脚”的金融创新。

(二) 双重属性的简单叠加而非深入融合

互联网金融模式兼具互联网与金融双重属性。根据不同属性的强弱,我们可以将第三方支付、P2P 网贷、众筹 、“宝宝类”理财等现有互联网金融模式,直观分布在互联网金融发展特征谱系上,而这一发展特征谱系的两端分别是互联网属性与金融属性占绝对主导力量的业务模式。互联网金融的互联网属性主要表现为营销渠道网络化、销售对象大众化、购买方式便利化、项目选择个性化等; 互联网金融的金融属性则决定了模式发展中必须遵循的资金安全、偿付能力与流动性管理三大原则。然而,当前中国的互联网金融模式仍然是由双重属性简单叠加而成,远未达到国外将两种属性深入融合开展业务的状态。用马克思主义关于发展的观点来看,当前的互联网金融发展还处于简单初级阶段,互联网与金融双重属性的交互仍处于量变阶段。在互联网金融发展特征谱系上,双重属性的简单叠加,主要表现为现有互联网金融模式分布偏向谱系两端,而各个模式的形态呈现出很大差异,这与我们的直观印象一致,比如第三方支付与 P2P 网贷,两者之间就没有太多共同点。我们认为,双重属性简单叠加形成的互联网金融模式其发展不具有稳定性和可持续性,而更多表现出脆弱性和变异性,这会加剧风险的累积和识别难度,给监管造成压力。因此,互联网金融未来的发展将会是双重属性深度融合基础上的质变阶段,在互联网金融发展特征谱系上,这将表现为模式分布居于谱系中间。

互联网经济的创新

(三) 模式创新过于依赖 “管理驱动”

中国当前的互联网金融发展主要依赖管理驱动,相关产品的研发、设计以及营销都受到组织结构、管理者决策以及平台定位的影响。我们认为,管理驱动的互联网金融模式创新存在诸多问题。首先,当前的很多互联网金融机构,如 P2P 网贷平台一般均由一个或几个人发起成立,规模较小,考虑到运营成本,这些机构大多采用直线制组织结构。其特点是结构简单、权利集中、隶属关系明确,由于没有设置合理的职能部门,管理者被要求是全能型人才,须掌握多领域专业知识来应对各种突发事件处理。然而,当前复合背景的互联网金融管理人才极少,因此直线制组织结构使得管理者决策出现偏差的概率大大增加。其次,在直线制结构下,管理者的主观臆断和认知偏差将不容易得到纠正,而互联网时代的高传播速率使得管理者错误决策的影响后果在短时间内迅速扩大,产生蝴蝶效应,危害平台运营。再次,管理驱动下,很多互联网金融机构角色定位错误。如果从注册资本和组织人数来看,很多互联网金融平台自身可以算是实实在在的小微企业,而这些平台在 “立足”服务其他小微企业的过程中,由于受到管理者集权影响,已经暴露出打政策擦边球的倾向,脱离信息中介角色定位 ,“超负荷”开展金融业务的风险。最后,管理驱动的模式创新过于依赖决策者主观能动性,忽视大数据风控技术的重要性,造成大量互联网金融平台 “重营销、轻风控”的运作局面,而一旦平台累积风险集聚爆发,后果将不堪设想。

我们认为 ,“中国特色”互联网金融发展中出现的 “跛脚”创新问题、互联网与金融双重属性简单叠加问题、模式创新过程中过于依赖 “管理驱动”问题,都反映了当前互联网金融发展模式不稳定、不规范以及不可持续的现状。为了改变这一现状并把握互联网金融未来的发展方向,我们在本文中正式提出互联网金融发展模式衍变过程,同时将大数据认定为驱动互联网金融发展模式衍变的核心动力,并阐述了其内在逻辑、外在基础和作用发挥。

淘铺购一个专注网店交易服务的淘宝店铺转让平台。一直以来我们不断提供优质的淘宝店铺转让,网店转让,淘宝店买卖服务让您无忧购店,轻松经营。我们免费开放淘宝天猫运营新闻资讯,更多的天猫以网店运营技巧让您的网店尽在掌控之中...

avatar

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: