电子商务与金融融合的机理

1. 融合环境

技术环境。互联网的出现正在改变着人们的工作和生活方式, 电子计算机及通讯产业逐渐成为新的经济增长点。伴随着政府的大力扶持, 互联网产业不断发展和壮大。互联网行业内诞生了大量的诸如谷歌、 微软、 百度、 亚马逊等伟大的互联网企业, 吸引了各种社会资源流向互联网产业。电子商务的出现代表了一种新的商业模式, 传统商务开始向电子商务转型, 电子商务覆盖的范围越来越广, 深度不断加深。越来越多的供应链在核心企业下游实现了交易的电子商务化。随着电子商务交易平台企业的出现, 实现了电子商务领域的规模经济, 极大地促进了电子商务的繁荣, 特别是在商业领域。

产业和规制环境。一是中国中小企业面临严重的信贷配给, 普通大众面临着理财约束, 都对金融服务有着潜在的巨大需求。然而, 主流金融机构的金融服务难以满足中小企业和普通大众的需求。原因有二: 一是信息不对称导致的道德风险和逆向选择难以避免。二是与大企业相比有效抵押品不足, 而且对资金需求具有“ 短、 频、 快、 急” 的特征, 单次贷款成本与大型企业不相上下; 与富人相比, 普通大众缺乏足够的抵押物。二是中国传统金融机构向互联网金融转型速度较为缓慢, 为电子商务平台企业在互联网金融方面的创新留下了巨大的空间。三是中国的电子商务法律法规滞后于电子商务的发展, 为其快速发展提供了宽松的环境。

电子商务与金融融合的机理

2. 产业融合的原因

技术变革电子商务平台扮演了信用中介的角色,而这正是传统商业银行的重要职能。电子商务平台企业一开始就在电子商务贸易中, 面临因信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题。表现为, 买家担心产品质量和售后服务, 卖家担心不付款, 加之中国尚未建立完善的个人和企业信用体系, 电子商务发展困难重重。于是, 在监管机构、 电子商务平台、 买家、 卖家多方复杂博弈的情况下, 由电子商务平台提供的第三方支付服务应运而生。第三方支付工具成为提供支付服务的关键, 完善的信息流集中在第三方支付工具中, 第三方支付集中完成电子结算, 传统商业银行仅得到零散及不连续的信息流, 成为第三方支付结算的通道。平台服务的买家和卖家开始在电子商务平台企业提供的第三方支付开户, 所有商务交易的信息开始迁移至电子商务平台企业,包括企业的财务信息、 营销信息、 物流信息以及个人的消费信息等。至此, 电子商务平台企业已成功为其客户提供了便利的支付结算服务, 并很容易由此延伸出信贷、 理财、 保险等全面的金融服务和功能。基于电子商务平台的互联网金融内生于商业领域的电子商务。正像传统金融起始于传统商业领域的需求一样。早期银行业的出现与商业的繁荣有着密切的关系, 商业的繁荣对货币兑换和支付结算产生了内在的需求, 从而出现了专业的货币兑换商, 接着衍生出支付结算、 存款、贷款等商业银行的功能。电子商务平台企业一开始是向商业领域交易的双方提供交易平台, 这就为电子结算服务产生了内在的需求, 当其开始提供第三方支付服务的那一刻起, 就已经具备了传统商业银行的部分功能, 接着也将衍生出其他金融功能。

3. 技术和产品融合

电子商务平台企业与传统商业银行的合作, 向平台买家和卖家提供金融服务, 使电子商务平台企业具有了传统商业银行的专业技术和能力。电子商务平台企业通过向平台的买家和卖家提供更多的附加值, 来提高自身的竞争力。当其面对平台买家和卖家强烈的金融需求时, 电子商务平台企业就有了提供金融服务的动力, 同时, 传统商业银行也有增加客户的市场需求。于是, 电子商务平台企业与传统金融机构展开合作, 由前者提供平台客户的信用资料, 后者提供金融服务, 这种银企合作模式, 一定程度上缓解了信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题。

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