互联网金融的发展现状

目前,我国初具规模的互联网金融产品主要有 4 种类型:第三方电子支付( A 型)、传统金融产品在互联网平台的销售( B型)、基于第三方支付平台的资产管理 ( AB 型)、 互联网融资( BC型)。

(一) 互联网第三方支付( A型)

第三方电子支付指第三方支付 平 台 通 过 与 多 家 银 行 签 订 合约, 为用户提供与各银行支付系统连接的服务,如支付宝、财付通和银联在线。 近两年,第三方支付发展十分迅速。 截至 2013 年,我国第三方支付市场规交易规模为16 万亿元, 其中互联网第三方支付 8.96 万亿元,占第三方支付总额的 56.0% ;互联网第三方支付中非金融机构的支付企业交易规模达 5.37 万亿,增速 46.8% ,占互联网第三方支付的 59.9% 。 可以说,互联网支付已经取代传统第三方支付平台成为第三方支付的主体。

(二)传统金融产品在互联网

平台的销售( B 型)传统金融产品在互联网平台的销售, 属于一般的基于互联网平台的资产管理模式。 目前,在我国市场上主要涉及理财产品、基金产品等。 截至 2013 年, 我国基金 销 售 的 电 子 商 务 水 平 已 达 到46.5% ,呈现蓬勃发展的趋势。这类互联网金融产品主要是利用互联网平台交易成本大大低于传统行业的特点, 通过互联网平台提供信息中介服务。 其优势,一是利用互联网, 投资者可以迅速的找到所需的资产管理产品,节省了信息的搜寻成本; 二是利用大数据、广告推送服务,可以有针对性的向目标客户进行宣传,降低了销售成本; 三是通过云计算技术、标准化的合同,节省了销售资产管理产品的人工成本。 这些成本的降低既可以提高销售基金、理财产品的利润,又可以降低投资者投资的费率。

互联网金融的发展现状

(三)基于第三方支付平台的

资产管理( AB 型)基于第三方支付平台的资产管理属于增强的基于互联网平台的资产管理模式。 主要包括以余额宝等为代表的基于第三方支付平台的资产管理, 即被媒体广为关注的“宝宝类”产品。 此类产品典型的商业模式是: 第三方支付平台通过与基金公司合作进行产品创新, 对支付平台的用户提供门槛较低、收益合理、赎回迅速的货币基金产品, 这类产品在短时间内有着惊人的发展速度。 根据天弘基金披露, 截至 2014 年上半年, 增利宝基金即余额宝的持有人达到了 1.238 亿,基金规模达到5741.6 亿元。

(四)互联网融资( BC 型)

互联网融资的主要特点在于能 够 利 用 互联 网 的 特 有属性,达到降低 融 资 风 险的效果,因此被 视 为 最 有发展、对实体金 融 造 成 较大 冲 击 的 一类互联网金融形式。 目前已初具影响力的互联网融资模式主要包括基于大数据的小额贷款和众筹融资两种。

1. 基于大数据的小额贷款。 基于大数据的小额贷款指互联网金融企业通过大数据、云计算技术,分析企业或商户的交易记录、信用记录等各种相关信息, 对它们的 融 资 需 求 和 还 款 能 力 进 行 评估, 以提供有针对性的小额贷款服务。 目前,这类融资服务主要是由以阿里金融等为代表的基于电子商务平台信息的小额贷款公司提供,由于数据获取、处理的难度较大, 这类融资模式具有较高的壁垒。

2. 众筹模式。 众筹模式指融资者通过互联网众筹平台面向大众筹集资金。 近年来,众筹模式在全球得到迅速发展。 2013 年交易量达到 315.7 亿元,增长率连续 3 年超过 70% 。 美国等西方国家所提出的 JOBs 法案等开放性法律大大促进了众筹的发展。 我国的众筹模式虽然发展较晚, 但发展速度也不容小觑。 根据行业报告,仅2014 上半年, 国内众筹领域募集资金即达到 1.88 亿元。 国内众筹模式主要以奖励性为主, 虽然也存在一些债权、 股权型的众筹平台,但发展缓慢且管理并不规范。这是由于这两类众筹模式目前在我国尚属于灰色地带, 监管的缺失使之很难健康发展。

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