互联网经济的金融创新特点

1. 扩展融资渠道, 提高市场效率。 以往的金融创新主要以金融机构为主体。 金融机构虽然依据市场变化会进行一系列产品创新, 但信贷产品一般执行国家的利息政策,对借款人有严格的资格审查, 借款人为达到银行要求条件会面临较高的资质验证带来的融资成本。 由于金融机构与借款人之间严重的信息不对称, 逆向选择使得对不符合资审查的借款人进行信贷配给成为银行的理性选择。 一些优质低风险的借款人由于自身资产较少、 抵押品不足, 无法有效显示自己的信用品质,因而无法取得金融机构的融资。银行选择抵押品和利率的传统信贷合约无法完全解决信息不对称问题,致使大量融资需求得不到满足,降低了市场效率。 互联网经济的金融创新主体为互联网经济的参与者,通过机制创新,主要通过利率来区别风险,降低了借贷门槛,对借款人条件相对宽松, 借款人为达到资质验证条件的成本较低, 降低了在等待银行融资过程中会面临的时间成本与机会成本, 使更多人群享受到了互联网借贷融资服务。 互联网经济的金融创新使金融市场融资难的问题得到了部分缓解, 提高了市场效率。

2. 支付、融资与交易结合,提高了网络效应。 随着互联网经济的发展, 以网络平台为媒介的信贷市场迅速发展, 网络效应也改变了原来金融机构的网点优势模式。 互联网借贷平台凭借其广泛的易接触性、方便快捷的操作模式、 友好的操作界面、 低廉的费率和差异化的融资利率, 促使网络借贷成为重要的创新型融资模式,并已出现了美国、英国规模较大的互联网借贷企业。 同时, 互联网金融创新产品基于互联网交易实现, 互联网网上支付和融资与交易密切结合, 可以从互联网交易中获取大量客户需求信息,以客户的需求为导向, 依赖互联网进行预测和决策, 能减少客户融资搜寻次数并满足融资的时间偏好,最大限度挖掘客户需求, 进一步加强了网络效应。

互联网经济的金融创新特点

3. 完善征信机制, 实现信用经济。 在传统的银行融资方式中,由于中小企业单笔融资的额度较小,而每笔贷款都需要专人对企业的经营状况进行调查分析, 单位资本的监督审查成本过高, 导致中小企业贷款难问题成为制约我国中小企业成长和发展的瓶颈。 与金融机构信用体系相比, 互联网平台可以详实记载会员在平台上的所有交易, 将客户的网上交易年限、交易活跃度、交易对手评价等建立成一个信用体系和数据库,形成企业的网络信用。 在决定企业贷款时, 可以把网络信用体系作为客户分类、 准入的参考标准, 从而有效弱化融资风险和成本约束。 互联网融资在增大企业违约成本、 获取企业信息、 实行风险共担、 发挥规模效应方面可以缓解借贷双方信息不对称的问题。 互联网平台可以选择对违约企业的惩罚力度控制企业的违约成本。 一旦授贷企业出现坏账,可对其进行“互联网全网通缉”,以“网络公示”和“终止服务” 等手段有效提升了企业的违约成本。 传统贷款模式下无法获得银行贷款的优质中小企业, 可凭借互联网平台上的网络信用资本,显示信誉和风险类型,获得资金支持。随着使用互联网平台的企业数目的增加,使用互联网平台的企业越多,单个企业分担的成本越小, 互联网融资的作用将进一步得到增强,从而产生良性循环, 使更多中小企业的外部融资需求得以满足。

avatar

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: