基于互联网金融的中小企业融资创新

(一) 基于P2P网贷的中小企业融资模式创新

P2P网贷平台本身只是线上的投融资信息发布平台而非金融机构, 故其所能提供只是信息中介服务, 但这种信息中介服务为中小企业实现直接的低成本融资创造了条件。根据有关规定, P2P网贷平台不是信用中介, 不能给借款人提供担保, 故投资人和申请人之间的关系被视为直接的债权债务关系, 这与民间借贷有相似之处, 但传统的民间借贷是线下的、 具有特定对象的借贷。例如, 亲戚朋友之间的借贷是一种定向的、 非竞争性的借贷。相比之下, 借款人通过P2P网贷平台可以向互联网上的所有潜在投资者发布借款信息, 从而突破时空界限, 实质上形成向非特定对象进行 “竞争性招标” 的借贷。通过线上投资者和借款人之间的充分竞争, 使得线上的民间借贷市场达到均衡, 并由此产生了市场化的利率, 这促使中小企业可以得到与其风险相适应的、 公平的借款成本。其次, P2P平台作为信息中介, 本身不承担流动性风险和信用风险, 它不是通过对风险承担的补偿来获取盈利, 而是通过为投资人和借款人提供的信息服务 (包括风险定价、 促成借贷、 贷款清收等服务) 而获得佣金, 这与银行作为金融中介机构通过利差获得收益有本质的区别。由于利差的消除,投资者和借款人都可以从中分享脱媒的好处。从江苏省的调查结果来看, 中小企业主通过P2P网贷借款的利率比民间借贷低3%~10%。

基于互联网金融的中小企业融资创新

(二) 基于众筹模式的中小企业融资创新

众筹最初是为艺术家创作筹措资金的一种手段, 后逐步演变成初创企业为项目争取资金的一个渠道, 而互联网时代的众筹是指通过线上平台发布筹款项目并募集资金的融资模式。众筹主要有2类使用者: 项目管理者和出资者。项目管理者通过线上平台介绍企业的新项目、 新创意, 目的是寻找支持者并筹集足够的资金, 进而根据募资计划开展项目运作; 出资者是对该项目感兴趣的个人或团队, 他们可以在目标期限内承诺对该项目贡献一定数量的资金, 相当于对该企业提供融资支持。接下来, 众筹平台会采用 “达标入账” 与 “当即入账” 相结合的方式对所筹集资金进行管理, 所筹款项会被分成两到三个阶段拨给项目发起者。筹资完成后的 “回报” 环节也是整个众筹流程不可或缺的一部分, 如果项目启动成功, 项目的出资者会根据出资数额的多少获得产品、 资金甚至股权回报。

(三) 基于大数据技术的中小企业融资创新

基于人工智能、 数理统计、 信息数据库等发展而来的大数据挖掘技术在今后将会更为成熟, 其发展前景也更为广阔, 人们会习惯于通过数据挖掘获取相对隐含的、 先前未知的并有一定潜在价值的商业信息, 对这些信息进行整合并做出推理判断, 能够帮助决策者优化策略、 降低风险和提高收益。通过大数据技术的应用, 不仅可以让数据成为企业的资产甚至核心命脉, 也可以通过促进大数据在不同企业之间的交互和共享为整个行业创造更多的经济和社会效益。

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