互联网金融对传统金融业的影响

考察一个新的商业模式对行业的影响应当关注两个方面:一是新的商业模式是否更好地履行了行业功能, 简单讲就是效果问题;二是实现功能的成本是否降低, 也就是效率问题。基于此, 我们以下将考察互联网金融相对传统金融在进行金融功能履行时的效果与效率, 从而对两者未来的竞争态势做出判断。

(一)互联网金融对传统支付清算的补充

互联网金融第三方支付业务的发展, 是源于传统金融线上支付在电子商务应用中的功能不足。以支付宝等为代表的电商第三方支付, 主要是为了应对传统线上支付长期以来无法解决的“钱货当面两清” 的问题, 其通过虚拟账户延迟支付的方式, 解决了网络交易双方的信任问题。此外, 第三方支付的虚拟账户也与各大商业银行进行合作, 通过整合其支付网关接口, 实现了“网上的银联” 功能。对于各个商家也是如此, 支付平台可以提供一站式的接入服务。正是基于这种支付平台, 银行和商户之间不需要直接一对一开设支付网关接口, 由此不仅节省了大量成本, 也使得支付效率得到大幅提升。

整体而言, 互联网第三方支付的出现, 在电子商务领域拓展了对传统支付结算功能的应用边界, 也使得线上支付效率得到明显提升(事实上这种效率提升也可以通过移动支付延伸到线下)。可以说, 第三方支付在互联网购物的场景下, 实现了传统线上支付方式未能实现的功能(效果), 且支付效率更高。

互联网金融对传统金融业的影响

(二)互联网金融对资源配置的创新

传统金融资源配置的基本形式是资金融通,一般通过金融中介(主要包括商业银行、 投资银行等)来实现。互联网金融在资源配置的实现模式上与传统金融存在明显的差异, 其间接融资主要是通过互联网小额贷款的模式、 直接融资主要是通过 P2P 和众筹模式来实现。

(三)互联网金融对财富管理的促进

财富管理是现代金融发展出来的功能, 属于基础功能之上的衍生功能。互联网金融在实现金融财富管理(或者说风险配置)功能上表现出一定的特点, 这是由于互联网本身的可及性以及便利性, 可以通过平台化的运作, 低成本地面向大众提供标准化的理财产品, 这无论对于提升理财服务覆盖的人群范围, 以及资金类型(比如, 账户余额也可以通过余额宝进行理财), 还是对于降低服务实现的成本都十分有利。之前金融机构提供理财服务, 主要是依托商业银行实体网点予以开展, 销售成本相对较高, 覆盖范围存在物理限制,从而更倾向于高净值客户。

互联网金融对传统金融的影响是复杂的, 并不能简单地说是无关紧要或者是完全颠覆。长期来看, 两者的竞争态势可能是, 某些领域互联网金融逐步占据主动(小微贷款业务), 某些领域两者相互促进、 融合发展(第三方支付), 还有些领域银行依然有着难以替代的优势(财富管理)。值得明确的是, 伴随着互联网金融的介入, 金融行业的分工将更为专业, 金融效率会得到有效提升。

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