互联网金融创新挑战: 权利异化

(一) 追求市场地位优势形成权力异化

互联网主要解决的是 “连接” 问题, 互联网金融也是建立在“连接” 的基础上的。百度完成的是人与信息的连接, 阿里解决的是人与商品的连接, 腾讯实现的是人与人的连接。这些互联网企业巨头利用自身掌握的互联网流量 “入口” 优势, 借助庞大的数据信息流和用户群体, 积极发展互联网经济金融业务。然而,互联网企业在掌握这些 “连接” 重要入口的同时, 又会利用自身的流量 “入口” 优势巩固和提升市场地位, 使更多的企业和产品依附自己, 逐渐成为市场的垄断者。在 3G、 4G、 WiFi 等网络中,稳居流量前 10 名的应用绝大多数为 “BAT” 互联网企业所有, 比如微信、 淘宝、 QQ 浏览器、 UC 浏览器、 支付宝、 优酷、 百度地图、百度手机助手等; 在携程与去哪儿的合作中, 携程主要流量来自百度; 去哪儿更是一直依靠百度在手机搜索、 手机地图、 糯米网的流量 “入口” 优势发展壮大; 滴滴打车的崛起主要依靠微信的流量和用户优势; 京东接入微信和 QQ 后, 其移动端用户增长主要来自腾讯。另外, 互联网企业巨头总是利用流量 “入口” 优势,推荐自己的应用或者投资公司的应用。比如: 腾讯总是在 QQ上推荐搜狗输入法、 搜狗搜索; 百度搜索推荐百度手机助手、 糯米、 去哪儿等。随着以 “BAT” 为代表的互联网企业巨头在各个领域中不断拓展, 它们正在打造以自身为核心、 覆盖各种应用场景、 功能齐备的经济金融生态圈。一旦这些互联网企业巨头构建起属于自己的经济金融闭环, 那么它们很可能会凭借自身垄断优势建立新的市场壁垒, 阻碍金融创新。

互联网金融创新挑战: 权利异化

(二) 追求数据资源优势形成权利异化

大数据意味着数据规模不断扩大, 从 GB 到 TB 再到 PB 级,甚至开始以 EB 和 ZB 来计数, 能够拥有如此规模数据的公司方能充分发挥大数据的优势。要想收集如此规模的数据, 这些公司必须具备以下条件: 一是具有收集大数据的软硬件设施。虽然信息技术的快速发展使得记录和存储数据设备的价格不断下降,但是对于企业或个人而言 , 这种大规模数据信息收集的前期成本仍然不可低估。二是拥有足够长时间的数据信息。对于大数据收集而言, 除了软硬件设施等有形成本外, 更重要的是能够拥有足够长时间的数据信息积累。特别是在互联网金融领域, 对于相关数据信息的收集 , 最先进入者往往更具有竞争优势。以阿里巴巴收集大数据为例, 阿里巴巴电商集团早在 2003 年就成立 , 但是直到 2013 年才开展互联网金融业务。其中, 最重要的原因就是阿里巴巴电商集团积累的数据信息时间不够长, 无法满足阿里金融业务对大数据的要求。当前阿里金融被普遍看好却难以复制的重要原因就是其所积累的大数据无法被其他企业复制。这也成为后进入企业参与市场竞争的重要障碍。

(三) 追求技术竞争优势形成权利异化

互联网金融发展对传统金融交易方式产生巨大的影响。它在降低金融交易成本和提高交易效率的同时, 也会带来新的技术壁垒和对公平交易的破坏, 比如证券交易中出现的高频交易、程序交易以及人工智能技术等。以美国为例, 近年来一些华尔街金融机构为了在高频交易中获得千分之一秒甚至万分之一秒的交易优势, 不惜重金租用与证券交易所主机的物理距离更短、也更加昂贵的专用光纤网络, 甚至不惜斥巨资购入退役的军用微波信号发射塔等各种高端专业网络通信设备 (Lewis, 2014) 。2012 年 3 月, 美国花旗集团运用 IBM 高性能计算机 Watson 帮助分析用户的金融需求以及行业专家可能忽略的金融风险, 处理金融、 经济和用户的数据, 进一步完善花旗集团数字银行的个性化服务。当传统的金融交易和服务变成比拼网络优势和计算机性能等技术优势时, 就会产生新的问题——在互联网金融背景下如何确保市场主体享有公平竞争的权利。随着越来越多技术将会应用到金融领域, 拥有大数据、 高性能计算机、 先进通讯技术和人工智能技术等优势的市场参与者在金融市场中将会享有更大的竞争优势。当金融机构将这种技术优势转化为垄断市场的实际行动时, 新的市场壁垒就会形成, 金融创新活力就会被抑制。

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