互联网金融发展对中央银行的影响

对中央银行货币控制的影响。 货币形态和支付方式是相互依存的。 互联网金融模式的创新, 改变了互联网环境下货币的形态, 使得货币形态经历以前的金属货币、 纸质货币、 信用货币向电子货币转变。 从电子支票、 银行卡到商业银行网上、 手机支付, 从银行账户到支付机构虚拟账户, 从银行贷款融资到线上融资, 货币的表现形式都是电子货币。 而第三方支付机构、 预付卡、 P2P信贷融资等发展, 出现电子货币的 “私人供给” , 势必对中央银行货币发行与控制造成一定程度影响。 根据有关最新研究表明 2 , 移动支付和电子货币减少对现金货币的需求, 影响基础货币和货币乘数, 从而使得中央银行货币控制能力大大降低。

改变了传统的货币政策传导途径。 货币政策的传导途径包括信贷途径、 利率途径。 互联网金融通过搭建平台以及利用搜索技术, 让金融业务的供需双方直接匹配, 绕开传统金融机构实现 “金融脱媒” , 比如P2P贷款、 众筹融资模式都是互联网去中介性质的体现。 金融脱媒造成的银行体系外资金流动, 对依赖传统商业银行信贷渠道实施货币政策势必造成影响。中央银行出台货币政策和信贷政策, 调整市场流动性时, 要充分考虑互联网金融带来的金融脱媒影响。 互联网金融有利于对资金进行市场定价, 中央银行通过利率工具传导货币政策时,也要充分考虑互联网金融市场利率与传统金融市场利率之间的相互影响。

互联网金融发展对中央银行的影响

对中央银行金融服务与管理的影响。 第三方支付的发展通过提供差异化产品、 分层服务、 精准营销等不断提升客户服务体验, 向客户提供多元化和个性化的零售支付服务。 支付服务创新也同样带来管理上的挑战。 正确处理好支付服务市场创新和监管的关系, 是互联网支付市场健康发展的关键。 另外, 互联网金融主要是线上模式, 这需要准确掌握客户的资信状况,这将催生征信业务的需求以及征信服务产品的创新。 例如, 依托互联网平台拓宽信用报告的查询渠道, 利用互联网环境验证个人身份信息以及在互联网平台接入支付机构、 小额贷款公司。互联网金融下产生的电子货币将减少现金的使用, 也会对央行纸币印发造成一定程度影响。

对金融稳定提出挑战。 从金融稳定的视角看, 互联网金融虚拟化的特点决定了互联网金融运行中存在的风险不仅具有传统金融面临的流动性风险、 市场风险、 信用风险等, 还有其特殊性。 主要表现在: 高技术带来的操作风险、网络带来的信息安全风险、 网络结构带来的传染风险、 法律缺失导致的法律风险等。 互联网金融带来便捷、 快速、 即时的金融服务同时, 也加快了风险积聚的过程和程度, 加剧了机构之间的传染概率, 隐藏的系统性风险相比传统金融机构更高, 对央行维护金融稳定提出新的挑战。 此外, 当互联网安全性受到威胁时可能引发公众对整个网络金融系统的信任危机, 危及整个金融系统的稳定性。 互联网金融如同传统金融一样, 在经济过热时互联网经济的扩散特征加剧了经济波动, 这种顺周期特征加之机构间的易传染性, 对构建宏观审慎政策框架增添了复杂程度和难度。

淘铺购为您提供、天猫店铺转让、淘宝店铺转让。安全快速开店创业,赢在起跑线。网店转让就找淘铺购!

avatar

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: